针对气候要素对实体经济的影响越来越大，近年来，国内期货买卖所积极响应国度关于金融支撑实体经济成长的政策导向，聚焦气候对实体经济的影响，持续推进相关气候指数及其衍生品的研究取使用，为实体企业供给了特地规避气候风险的全新风险办理东西。
此外，韩乾还暗示，从金融市场融合趋向来看，气候衍生品市场有庞大的成长空间。将来，其也能够取其他金融产物深度融合，如绿色债券、碳金融等。好比，投资者正在投资绿色债券时，能够同时操纵天气衍生品对相关项目标天气风险进行对冲，提高投资组合的不变性；期货、安全等金融机构也可结合开辟分析性的天气金融产物，拓展天气衍生品的市场规模。
从2024年4月起头，上期所也取上海市景象形象局密符合做，成立产学研工做机制，开展研究交换，实地走访调研电力、农业、渔业等行业企业，深切领会企业需求，摸索开辟指数型景象形象金融东西的可能性。目前，上期所已取中国景象形象科学研究院、上海景象形象局签订了三方计谋合做和谈，结合研发景象形象指数期货物种。
上述受访人士分歧认为，将来，气候衍生品将成为我国应对天气变化的主要对冲东西。跟着气候衍生品市场的不竭完美取成熟，无望阐扬更大的感化。
受访人士纷纷对记者暗示，近年来国内期货买卖所推出的各类温度指数，具有权势巨子性、通明性，为后续国内推出温度相关的气候期货衍生品奠基了根本。但取起步较早的国外气候衍生品市场比拟，我国气候衍生品仍有较大成长差距。
谈到国内气候指数衍生品试点落地开花，受访人士纷纷告诉记者，从实践来看，国内期货买卖所研发和发布的气候衍生品指数，使实体企业有了新的风险权衡目标。高价值的景象形象数据不只可以或许帮帮企业更科学地制定运营决策和风险办理策略，还能帮帮企业规避气候变化所带来的晦气影响。正在权势巨子气候指数的根本上，国内多方机构合做开展的气候衍生品买卖试点，为实体企业不变运营供给了新的风险办理东西，同时进一步提高了实体企业对景象形象风险的辨识取认知。
据记者领会，中国景象形象局本年最新发布的中国金融景象形象指数取办事平台（V1。0），是由国度景象形象消息核心持久供给数据手艺支持和数据平安保障，为我国后续开辟气候衍生品奠基了权势巨子、的手艺根本。目前该平台已上线种金融景象形象指数系统，分为农业、能源、电力、交通四大类，涉及的景象形象要素有温度、降水、风速、能见度。此中农业类指数包含了我国买卖所上市的所有农做物品种，能源和电力指数则包含了我国次要城市响应指数数据。
近两年，广期所取地方景象形象台告竣计谋合做，从研发光伏景象形象指数入手，配合摸索办事发电财产的新径。2024年11月13日，“地方景象形象台-广期所光伏景象形象指数”正式发布，首批发布了山东、新疆和三个省份的指数。该指数从21个相关景象形象目标当选取辐照度为指数次要因子，同时引入温度做为调理因子，能够反映因高温导致的光伏发电效率衰减环境。
金士星还暗示，除现有的温度指数外，期货买卖所和景象形象部分可以或许加速合做研发基于降雨、降雪、风力、日照等景象形象要素的衍生品，来满脚分歧业业和企业的多样化需求。此外，能有更多的金融机构参取到气候衍生品的使用中来，丰硕景象形象金融产物序列。自创国际经验，设想出更多布局化的天气衍生品，如天气债券、天气期权等，为投资者供给分歧风险收益特征的产物选择。
“起首，国外气候衍生品市场曾经成长了近30年，具有活跃的场外市场，而国内气候衍生品场内市场还没有成立，场外市场规模也方才起步。其次，国外不少能源电力等企业已将气候衍生品做为常规的风险办理东西，有些企业以至设立了专职团队处置气候衍生品买卖，而国内对气候衍生品的领会和操纵程度较低。最初，欧美市场具有完美的数据办事取市场买卖平台支撑系统，而我国正在这些方面仍有较大的提拔空间。”隆远怯说。
“估计正在场内气候衍生品上市前，我国场外衍生品的试点无望进一步丰硕，进而可以或许实现从场外试点起步，成长至场外取场内产物良性互动的场合排场。”金士星认为，接下来，相关场外试点行业能够从农业为从，测验考试拓展至能源电力、交通、建建等更多范畴。参取从体能够从财产企业、风险办理子公司、安全公司、私募基金等扩展至再安全公司、各类银行和非银金融机构，以及场外衍生品经纪的经纪商等。上述范畴的相关从体，对气候衍生品的使用正在欧美市场已有成功案例。
2002年，大商所立脚国内大豆、玉米等做物从产区的气候变化，率先摸索温度指数及相关衍生品的设想研究。2022年，地方景象形象台和大商所配合发布了优化后的“地方景象形象台-大商所温度指数”。该温度指数基于地方景象形象台权势巨子景象形象数据研制，目前涵盖、上海、广州、、乌鲁木齐等21个基准城市，包罗日平均温度指数（DAT）、月累积平均温度指数（CAT）、制热指数（HDD）和制冷指数（CDD）四类，可为各行业供给曲不雅、全面和精确的消息。
多位业内人士暗示，国际气候衍生品市场的丰硕实践已充实证明，“气候衍生品可以或许无效规避因气候变化所带来的出产运营风险和不确定性风险，是化解天气变化风险的一项新行动”。目前我国气候衍生品市场的成长根本正正在不竭夯实，后续成长空间十分广漠。
谈及目前国内温度指数的功能阐扬环境，天韧科技（上海）无限公司CEO隆远怯向记者引见，好比，冬季采暖过活数（HDD)是权衡冬季供暖需求的环节目标，通过取预测该指数，供暖企业可以或许优化燃料采购、库存办理和发卖打算；苹果从产区的冻灾指数，可认为预测产量取市场价钱供给至关主要的根据，对果品商业企业具有极大的参考价值。
“对企业而言，气候衍生品有帮于企业办理天气相关的风险，提超出跨越产运营的不变性；有帮于企业进行计谋规划，提高运营效率和企业合作力。”中山大学岭南学院传授韩乾暗示，正在全球应对天气变化的大布景下，近两年我国气候衍生品的研发积极推进，不竭加快，表现了一个大国的义务取担任，有帮于提高我国正在全球天气管理中的影响力。
2022年4月，国务院印发《景象形象高质量成长纲要（2022—2035年）》，提出“积极成长金融、和农产物期货景象形象办事”。2023 年1月，国度数据局等17部分结合印发的《“数据要素×”三年步履打算》也提出，“立异景象形象数据产物办事，支撑金融企业融合使用景象形象数据，成长气候指数、气候衍生品和天气投融资新产物，为安全、期货等供给支持”。2023年3月，广东省人平易近印发《广东省加速推进景象形象高质量成长实施看法》，提出“提拔‘景象形象+’赋能成长能力，支撑广州期货买卖所研发上市气候期货，开展新能源财产极端气候风险规避办事”。2024年7月，上海市景象形象局、上海市委金融办结合印发的《上海市摸索“景象形象×金融”协同联动办事经济社会高质量成长工做方案（2024—2026年）》提出，“研究推进气候指数期货等气候衍生品的成长，开展气温、降雨、风力、日照等气候指数衍生品设想”。
以2024年全国首单“寒潮指数安全+寒潮指数衍生品”为例，依托大商所、期货公司、安全公司、气候预测取阐发范畴专业公司等多方参取，为湖北蕲春雾云山茶园的300亩茶叶撑起了金融“伞”。彼时，本地茶农了两轮低温寒潮冻雨气候，但通过项目获得了及时的经济弥补和风险办理支撑，最终获赔87924元。项目参取方招商期货相关担任人告诉记者：“该项目采用大商所气候指数为标的，将衍生品市场和安全市场无机链接，实现了更精确地权衡风险、履行赔付，无效降低了农户因极端气候而形成的经济丧失。”！
记者正在采访中获悉，国际气候衍生品的摸索成长之曾经跨越20年，最早可逃溯到20世纪90年代末期，美国能源市场初次推出了全球首个气候衍生品。随后气候衍生品市场实现快速成长，逐步扩展到欧洲、日本、等地，成为安全业、零售业、农业、建建业和办理基金等行业对冲风险的主要东西。
据悉，商品买卖所做为全球最大的衍生品买卖所之一，于1999年推出气候期货合约，该合约正在满脚相关能源和农业企业避险需求的同时，实现了快速成长。当前，其气候指数期货和期权的标的涵盖月累计平均气温指数、季累计平均气温指数、月度制冷过活指数、月度取暖过活指数、季度制冷过活指数、季度取暖过活指数六类。数据显示，2021年商品买卖所气候衍生品市场买卖量快速增加；2023年，其气候衍生品买卖量再度攀升。截至2023年岁暮，未平仓的气候期货及期权跨越17万份，是2020年12月的6倍之多。
近年来，极端气候频发，天气变化对社会经济的影响越来越凸起。加强景象形象灾祸风险办理东西的研究和市场化使用，更加遭到国际社会的注沉。除“靠天吃饭”的保守农业外，能源、建建、电力等行业也面对着天气变化带来的冲击，且保守的！
郑商所也是正在多年前便起头摸索气候衍生品的使用。2021年，郑商所取国度景象形象消息核心配合开展气温指数编制取研发，并于2024年11月18日正式发布“国度景象形象消息核心-郑州商品买卖所气温指数”。该气温指数是基于24小时高频景象形象数据编制，笼盖53个基准地，包含最低气温指数、最高气温指数、日均气温指数、候均气温指数、制冷度时指数、取暖度时指数六个子指数，有针对性地办事能源、农业等国平易近经济主要范畴，帮力能源、电力等行业切确权衡气温风险。
比拟国外气候衍生品市场，我国的气候衍生品市场尚处于成长初期。隆远怯认为，国表里气候衍生品市场正在成长时间、市场规模、买卖活跃度、企业对气候衍生品的领会认知等方面存正在差别。
记者领会到，早正在2002年，国内便有期货买卖所对气候衍生品展开摸索。截至2024年岁尾，针对气候衍生品的研发，大商所、郑商所、广期所、上期所四家均有本色性动做，旨正在通过立异衍生品为实体经济应对天气挑和供给更多支撑。
“正在欧美地域，气候衍生品已成为一种无效对冲气候风险的金融东西。”中国景象形象局金融景象形象沉点立异团队首席科学家赵艳霞告诉记者，近年来，跟着天气变化日趋猛烈，能源市场遭到影响，其积极寻求气候风险转移渠道。商品买卖所气候衍生品成交量一攀升，气候衍生品市场参取度呈现大幅上升。
正在此根本上，赵艳霞进一步，加速研发合适中国国情的气候衍生品，加快推进气候衍生品市场成长，以更好地满脚各行业正在天气变化布景下的风险办理需求。应进一步完美和健全相关配套轨制，为中国气候衍生品市场的健康成长供给无力保障。
记者从大商所获悉，目前，已有广东“水产养殖温度指数安全+气候衍生品”、湖北“茶叶寒潮指数安全+气候衍生品”、广东“售电企业寒潮指数衍生品”、“果树寒潮指数安全+气候衍生品”、河南“从粮做物冻灾指数安全+衍生品”、“玉米低温景象形象指数安全+衍生品”、湖北“小龙虾高温指数安全+衍生品”、“水稻高温景象形象指数安全+衍生品”等8个挂钩“地方景象形象台-大商所温度指数”的“温度指数（安全）+气候衍生品”项目连续落地，开创了温度指数衍生品正在实体财产使用的先河。
建信商贸衍生品部总司理金士星也认为，总的来看，我国的气候衍生品市场仍处于研发和试点阶段，尚未开展尺度化的场内买卖合约。同时，相关的使用试点规模较小，参取从体数量也较为无限。
正在隆远怯看来，我国气候衍生品市场成长还有较长的一段要走。从现阶段来看，需要落地更多的试点项目进行行业推广，逐渐扩大市场参取者的根本。同时，正在成长场外市场的根本上当令推出场内买卖。
“不外，做为新兴事物，我国气候衍生品市场的将来前景令人十分等候。”隆远怯告诉记者，从实体企业的使用来看，当前国内农业、电力、能源、物流等范畴对景象形象数据和风险办理需求兴旺，将来跟着天气变化影响加剧，气候衍生品的需求也将进一步添加。
赵艳霞认为，虽然我国尚未正式上市气候期货，可是已迈出了气候衍生品实践使用的第一步，并具备了进一步成长的前提。
一个新兴市场的成长离不建国家政策的指导和支撑。记者梳剃头现，近年来，国内相关政策的完美取支撑为我国气候衍生品市场成长营制了优良的政策，有帮于更多资本向该范畴集聚。
此外，值得出格关心的是，本年9月1日，中国景象形象局发布了中国金融景象形象指数取办事平台（V1。0），该指数取办事平台针对能源、农业、交通、电力行业的使用场景，立异建立出取实体财产正在出产、运营及办理等方面景象形象风险敞口相婚配的、具有经济意义的金融景象形象办事产物。
